1. 欢迎您
资讯中心
投资者教育手册

什么是私募

2018-04-26 14:48:30 来源: 订阅将本文转发至
| | | | | | |
收藏本文 | 字号大小+ -

随着广大老百姓的生活越来越好,投资与生活变得越来越紧密,基金作为一种风险和收益适中的投资品种,深受大家的追捧。可是,你真的了解基金吗?私募基金又是什么?

一、什么是基金?

基金有着集中资金,分散风险的特点,被认为是最适合普通百姓投资的金融品种之一。为了解释什么是基金,我们举一个简单的例子来说明基金的原理:

老李炒股赚了不少钱,把他的亲朋好友们羡慕得不要不要的。于是有个小伙伴提出了一个想法:既然老李炒股挺这么厉害,要不大伙一起凑点钱给老李,由老李来操盘,如果赚到钱的话,收益二八分,老李可以提取收益的20%作为辛苦费,但如果赔钱的话,那就自负盈亏,反正自己炒股经常是被割韭菜,不如找一个厉害的人来帮我们理财。大家一拍即合。

这个例子便是基金的运作原理,老李就相当于基金管理公司,小伙伴们就相当于投资者。简单的讲,基金就是众多投资者把资金交给基金管理公司,由基金管理人负责投资运作,实现资产保值增值的一种投资工具。

在我们生活当中,基金的身影无处不在:像我们经常用的余额宝,就是一款典型的货币基金;咱们去银行或者证券公司办业务,投资经理也会为我们介绍各种理财基金;我们打开手机理财APP时,里面也会有各式各样的基金供你挑选。这些向公众公开募集的基金都属于公募基金,人人都能投资,并且其中大部分基金都可以随时申购和赎回,非常灵活。可是,在基金大军中,有一种蒙面侠,近几年发展迅猛,被越来越多的人所熟知,它就是私募基金。

二、什么是私募基金?

私募基金,顾名思义,就是私下募集咯,私募基金不能像公募基金一样面对公众公开募集,之所以被称为私募,主要由两个重要限制:一是投资者人数较少,单只私募基金投资者人数最高上限是200人。二是对于投资者本身也是有特定要求的,私募基金的合格投资者,必须满足以下条件:

1、要有一定的风险识别和承受能力;

2、买单只私募基金的金额不能少于100万元;

3、所有的金融资产加起来不能少于300万元,或者最近三年的年均收入不低于50万元。这里的金融资产是指股票、基金、存款等等哦,房子、车子是不能算作金融资产的。

三、什么是阳光私募?

说起阳光私募,就不得不提阳光私募的反义词——“灰色私募,私募基金在国内的起步比较晚,加上快速发展时期时相关制度配套并不完善,因此那时很多私募基金运作不是很规范,俗称灰色私募。 之后,证监会针对私募基金行业出台了一系列法律法规,直到2004年国内第一只阳光私募基金——“深国投·赤子之心(中国)集合资金信托计划”——诞生,至此,阳光私募基金便开始逐渐被人们所熟知。

我们继续之前说到的例子,老李拿到大伙的钱后,可能有不当运用的情况,可能用于上网吧、蹦迪,小伙伴们都无从知晓。因此,为了避免发生这种情况,老李必须去居委会那里登个记,并以大家的名义开个炒股账户,然后把资金乖乖地放在社区主任那里保管,并定期向小伙伴公开自己目前赚了多少亏了多少。

阳光私募基金也是如此,它首先要在中国证券投资基金业协会登记备案,同时把募集来的资金放在第三方机构托管(通常是银行),并定期向投资者作业绩报告。通俗地讲,就是在更加严格的监管和风控体系下,向特定投资者募集和发行基金。

现如今,私募基金行业发展越来越快。根据最新统计数据显示,截至 2018 1 月底,已登记私募基金管理人 22883 家,已备案私募基金数量已达到 69086 只,管理基金规模 11.76 万亿元。私募基金管理人员工 总人数 24.09 万人。

四、阳光私募基金的特点?

阳光私募与灰色私募相比最大不同之处,在于它的阳光运作,这其中主要包含四个方面:

第一个方面,基金发行更规范,风控更严格。小伙伴们会发现,阳光私募是由专业的投资公司发起,可以是信托公司、资产管理公司,也可以是私募基金管理人以自身名义发行的,这个发行人正是投资安全的重要保障。阳光私募基金在运作过程中,资金账户和证券账户也会分别受到银行及券商的监督、托管,销售机构专门负责销售和推广基金,再加上目前证监会进一步强化对私募基金管理人的行为监管,证监会、发行平台、销售机构、银行和券商各部分分工明确细化,使得整个基金投资流程的风控更加严谨。

第二个方面,信息披露更加透明化。虽然不像公募基金那样需要每天披露净值,也不用每季度披露持仓情况,但阳光私募还是要按照合同约定每周、每月、每季度或者每年向投资者披露私募基金产品相关信息的,包括基金规模、单位净值、主要投资方向以及其他重大事项。在漫长的封闭期内,这些信息披露就相当于给投资者吃了一颗定心丸。

第三个方面,管理人收益与基金业绩挂钩。由于阳光私募基金管理人按照国际通用的“2-20”收费模式,也就是提取盈利的20%作为业绩报酬,只有投资者赚到钱,基金管理人才能赚到超额业绩提成。这种激励性的模式有助于阳光私募基金管理人更主动地挖掘投资机会,为投资者带来稳定回报的同时,也能获得更多的业绩报酬。

    第四个方面,操作灵活相比阳光私募基金而言,一般私募基金尤其是公募基金,在投资仓位上有很大的限制。如股票型公募基金始终要保证不少于80%的股票仓位,这在熊市中是很不利的。而阳光私募基金的投资仓位限制很少,甚至可以在牛熊市转换行情中进可攻,退可守,灵活调整仓位,最大程度上减少损失。

理财推荐

鸿运娱乐